債務超過の会社に銀行はなぜ融資を渋るのか？理由と対策を徹底解説

はじめに

企業経営を続けるうえで、「債務超過」は絶対に避けたい状態のひとつです。債務超過に陥ると、銀行からの融資が受けにくくなり、資金繰りが厳しくなるだけでなく、取引先や従業員の信頼にも影響を及ぼします。

しかし、債務超過と一口に言っても、その原因や銀行の見方によって、融資の可否や経営への影響は大きく異なります。特に、「実質債務超過」 という概念は多くの経営者が見落としがちであり、決算書上では問題なく見えても、実際には銀行から危険視されているケースが少なくありません。

本記事では、債務超過とは何か？なぜ銀行は債務超過の企業に融資をしにくいのか？そして、債務超過を回避するための具体的な財務戦略は？ というポイントを詳しく解説していきます。

財務状況を健全に保ち、経営の選択肢を広げるためにも、今のうちから「債務超過にならない仕組み」を作ることが重要です。

では、具体的な内容を見ていきましょう。

債務超過とは？基本概念と種類を解説

企業経営において「債務超過」という言葉は、非常に重要な財務指標の一つです。これは企業の財務状態が悪化し、外部からの資金調達が困難になるサインとして認識されることが多いです。では、具体的に「債務超過」とはどのような状態なのか、どのような種類があるのかを詳しく解説します。

1. 債務超過とは？

債務超過とは、企業の「負債（借金など）」が「資産（現金や土地など）」を上回る状態を指します。言い換えれば、会社が持っている全資産を売却しても、すべての負債を返済できない状態を指します。

財務状況を表す貸借対照表（バランスシート）で見ると、通常「資産 = 負債 + 純資産」という関係が成り立ちます。しかし、債務超過になると「負債 > 資産」となり、純資産がマイナスになってしまいます。

2. 債務超過の種類

債務超過には大きく分けて 「表面債務超過」 と 「実質債務超過」 の2種類があります。

① 表面債務超過とは？

表面債務超過とは、決算書を見た瞬間に分かる債務超過のことです。たとえば、過去の累積赤字が増えていき、純資産がマイナスになってしまった場合がこれに該当します。

例：

• 資本金：1,000万円
• 累積赤字（利益剰余金）：-3,000万円
• 結果、純資産は -2,000万円 → 債務超過！

② 実質債務超過とは？

実質債務超過とは、表面上の貸借対照表では債務超過に見えないものの、実際の資産価値が下落しており、負債を下回っている状態を指します。

例：

• 土地の帳簿価格が6,000万円だが、実際の時価が1,000万円まで下落
• 帳簿上の純資産はプラス4,000万円でも、実質的にはマイナス1,000万円
• 銀行はこの企業を「債務超過」と判断する可能性が高い！

実質債務超過は、銀行が融資判断を行う際に特に重要視するポイントとなります。

3. 債務超過のリスク

債務超過の状態が続くと、以下のようなリスクが生じます。

• 銀行融資が受けにくくなる（詳細は次のセクションで解説）
• 取引先の信用低下
• 税務調査で問題視される可能性
• 最悪の場合、倒産リスクの増大

債務超過は、会社の存続に関わる重大な問題です。そのため、経営者は常に財務状況を把握し、債務超過を避ける努力をする必要があります。

債務超過が銀行融資に与える影響とは？

企業が資金調達を行う際、銀行融資は重要な選択肢の一つです。しかし、債務超過の状態にある企業は、銀行からの融資を受けるのが極めて難しくなります。ここでは、その理由と影響について詳しく解説します。

1. 銀行が融資をする基本原則

銀行が融資を行う際に最も重視するのは「貸したお金が確実に返ってくるかどうか」です。銀行は、企業の財務状況を細かくチェックし、「この会社は本当に返済能力があるのか？」を見極めます。

銀行が融資判断を行う際の基本原則として、次の2点が特に重要です。

1. 返済原資（利益）が安定しているか？
2. 万が一返済できない場合、担保資産があるか？

債務超過の企業は、この2つのポイントで大きな問題を抱えています。

2. 債務超過の企業が銀行融資を受けにくい理由

銀行が債務超過の企業に融資をしづらくなる理由は、大きく分けて 「利益の問題」 と 「資産の問題」 に分かれます。

① 利益の問題：過去に稼げなかった会社は、今後も稼げないと見なされる

債務超過になる原因の一つは 「累積赤字」 です。過去に長期間にわたり赤字が続いた結果、債務超過に陥っている企業は、銀行から見ると「この会社は過去に利益を出せなかった → これからも利益を出せる可能性が低い」と判断されます。

銀行の融資の基本は 「将来の利益で返済できるか」 です。そのため、過去に稼げなかった企業に対して、「将来は大丈夫です！」と経営者が説明しても、銀行は信用しづらいのです。

特に、創業年数が長い企業ほどマイナス評価が大きくなる！
例えば、以下の2社があるとします。

長期間経営しているのに累積赤字がある企業ほど、銀行の評価は厳しくなります。

② 資産の問題：「担保価値のある資産」がないと見なされる

銀行は、万が一企業が返済できなくなった場合、担保資産を売却して回収しようとします。しかし、債務超過の企業は 「資産＜負債」 の状態なので、銀行にとって 担保価値のある資産がほとんどない ことが多いのです。

特に問題になるのが「実質債務超過」のケース！
帳簿上では純資産がプラスでも、実際の資産価値が大幅に下落していると、銀行は「この企業には実質的な担保がない」と判断します。

例：

• 帳簿上の資産：1億6,000万円（ただし、6,000万円の土地を含む）
• その土地の時価：1,000万円
• 実際の資産価値は、帳簿上より 5,000万円も低い！
• → 実質的に債務超過と判断される

銀行は 「企業の実際の資産価値」 をチェックするため、財務諸表の数字だけではなく、時価評価を行います。その結果、見えない債務超過が発覚し、融資を断られるケースが多いのです。

3. 債務超過の企業でも融資を受ける方法

債務超過の企業でも、場合によっては銀行から融資を受けることが可能です。その方法として、以下の3つのポイントが重要になります。

① 直近の業績改善をアピールする

過去の累積赤字があっても、最近の決算で黒字が続いていれば、銀行の評価は変わる可能性があります。特に 「今後も安定した黒字が続く見込みがある」 ことを具体的な数値と根拠を示して説明できれば、融資を受けられる可能性が高まります。

② 個人保証や第三者保証を活用する

経営者個人の資産（不動産など）を担保に提供することで、銀行のリスクを軽減し、融資を引き出すことができます。ただし、これは経営者個人にもリスクが伴うため、慎重に判断する必要があります。

③ 政策金融機関や信用保証協会を活用する

日本政策金融公庫や信用保証協会の制度を利用することで、債務超過の企業でも融資を受けやすくなる場合があります。特に、コロナ禍以降は中小企業支援策が拡充されているため、これらの制度を活用するのも有効な手段です。

まとめ：銀行融資を受けるために大切なこと

債務超過の企業でも、対策次第では融資を受けることが可能です。財務状況の見直しと戦略的な資金調達が、経営を安定させるカギになります。

銀行が見る「実質債務超過」とは？

「実質債務超過」という言葉を聞いたことがありますか？これは、貸借対照表（バランスシート）では債務超過に見えなくても、銀行が独自の基準で資産の実際の価値を評価し、「この企業は本当は債務超過だ」と判断する状態のことを指します。

企業経営者からすると「うちの決算書では問題ないのに、なぜ銀行の評価が厳しいのか？」と疑問に思うかもしれません。しかし、銀行は単純に決算書の数値を見るだけではなく、 「実際の資産価値」 を厳しくチェックして融資判断をしています。

1. 実質債務超過とは？

通常、債務超過とは 「負債が資産を上回っている状態」 ですが、実質債務超過は 「帳簿上は問題なく見えても、実際の資産価値が低下している状態」 のことを指します。

例えば、以下のようなケースです。

このように、帳簿上は純資産がプラスでも、実際の資産価値を考慮するとマイナスになる場合、銀行は 「この会社は実質的に債務超過だ」 と判断します。

2. 銀行は「資産の実際の価値」をどう判断するのか？

銀行が企業の財務状況を評価するとき、特に 「資産の本当の価値」 を厳しくチェックします。以下のような資産は、銀行の評価では価値が低く見積もられることが多いです。

① 売掛金（回収不能リスク）

• 帳簿上は3,000万円の売掛金があっても、実際には取引先の経営悪化などで一部が回収できないことがあります。
• → 銀行は「回収不能リスク」を考慮し、実際の評価額を下げる！

② 在庫（陳腐化リスク）

• 例えば、アパレル業界などでは、在庫の価値が時間とともに急落します。
• → 「売れ残る可能性が高い在庫」は、銀行の評価ではほぼゼロ！

③ 土地・建物（市場価値の変動）

• 帳簿上は6,000万円の土地でも、実際の市場価値が1,000万円しかないケースがあります。
• → 特に地方の不動産は、帳簿価格よりも大幅に低く評価されることが多い！

④ 会社が保有する株式（未上場株の評価）

• 非上場企業の株式は市場で自由に売却できないため、価値がほぼゼロと見なされることもあります。

3. 実質債務超過の企業に対する銀行の対応

実質債務超過の企業は、銀行から次のような対応をされることが多いです。

つまり、 「帳簿上では問題ないのに、なぜか銀行の対応が冷たくなる」 という場合、実質債務超過を疑うべきです。

4. 実質債務超過を回避するための対策

実質債務超過を避けるためには、 「資産の本当の価値を意識した経営」 が重要になります。具体的には、以下のような対策を講じることが有効です。

① 資産の見直し

• 回収可能性の低い売掛金は、早めに損失処理する。
• 売れ残りの在庫を整理し、キャッシュ化する。
• 市場価値が大きく下落した不動産は、売却を検討する。

② 銀行とのコミュニケーションを強化

• 銀行は 「決算書に載っていない実態」 を知りたがっています。
• → 「実際の資産価値はどうなっているか」 を自社で把握し、銀行と積極的に対話することが重要です。

③ 黒字経営を維持する

• 実質債務超過は「資産価値の低下」と「利益の不足」が主な原因です。
• → 安定した黒字経営を続けることで、資産価値の低下をカバーできる！

まとめ

債務超過を回避するための財務戦略

債務超過は企業にとって深刻な問題ですが、適切な財務戦略を講じることで回避できます。ここでは、債務超過を防ぐための 「利益改善」 と 「資産の健全化」 に焦点を当てた具体的な戦略を紹介します。

1. 債務超過を回避する基本的な考え方

債務超過の主な原因は 「累積赤字」 と 「資産価値の低下」 の2つです。この2つをコントロールすることが、債務超過を回避するカギとなります。

2. 収益を改善し、累積赤字を解消する

債務超過を防ぐためには 「利益剰余金を増やすこと」 が最も重要です。そのためには、以下のような対策が効果的です。

① 粗利益率を改善する

• 値上げを検討（競争力がある商品・サービスなら、少しでも値上げする）
• 仕入れコストを見直す（複数の仕入先を比較し、交渉する）
• 高付加価値の商品・サービスを開発する（価格競争から抜け出す）

② 固定費を削減する

• 家賃や設備費の見直し（不要なオフィスや倉庫の縮小を検討）
• 人件費の最適化（効率的な働き方を導入し、生産性を向上）
• 広告費の精査（ROIが低い広告は削減し、効果的なマーケティング手法に集中）

③ キャッシュフローを改善する

• 売掛金の回収を早める（取引先と交渉し、支払いサイトを短縮する）
• 在庫を適正化する（売れ残りのリスクを減らし、資金繰りを改善）
• 無駄な設備投資を抑える（必要な投資は慎重に判断）

3. 資産を適正化し、実質債務超過を防ぐ

帳簿上の資産が多くても、その価値が実際には低い場合、銀行から 「実質債務超過」 と判断されることがあります。これを防ぐためには、以下の対策が必要です。

① 不良資産の整理

• 回収不能な売掛金は損失処理する
• 市場価値の低い不動産は売却を検討する
• 価値がない在庫は処分し、キャッシュ化する

② 有形資産と無形資産のバランスを見直す

• 設備投資は必要最小限に（リース活用も検討）
• ブランド力や顧客基盤の強化に投資（無形資産を高める）

③ 負債の適正化

• 短期借入金を長期借入金に組み替える（資金繰りを安定させる）
• 銀行との交渉で金利負担を軽減する（低金利の融資を活用）

4. 銀行対策：融資を受けやすい財務状況を作る

銀行は、融資審査の際に 「企業が将来も安定して利益を出せるか？」 を重視します。そのため、次のポイントを押さえることで、銀行からの評価を向上させることができます。

① 財務の透明性を高める

• 毎月の試算表を作成し、銀行に定期的に提出する
• 財務の健全化に取り組んでいることを銀行にアピールする

② 銀行との信頼関係を築く

• 銀行とは日頃からコミュニケーションを取り、情報共有を行う
• 返済計画を明確にし、現実的な利益目標を示す

③ 政策金融機関の活用

• 日本政策金融公庫や信用保証協会を活用し、低金利で資金調達を行う

5. 具体的な財務戦略のまとめ

利益剰余金を増やす重要性と経営戦略

企業経営において、 「利益剰余金」 は財務の安定性を示す最も重要な指標の一つです。利益剰余金が多い企業は、 資金調達がしやすく、倒産リスクも低い ため、持続的な成長が可能になります。

ここでは、利益剰余金の重要性と、それを増やすための具体的な経営戦略を解説します。

1. 利益剰余金とは？

利益剰余金 とは、企業が設立以来 稼いだ利益の累積額 のことを指します。これは、法人税などを支払った後に企業内部に残ったお金であり、 会社の蓄え とも言えます。

✅ 利益剰余金が多い企業
→ 「過去に利益をしっかり出してきた優良企業」と銀行や取引先から評価される

✅ 利益剰余金が少ない or マイナスの企業
→ 「この会社は長年稼げていない or 赤字続き」と見なされ、信用が低下する

2. なぜ利益剰余金を増やすことが重要なのか？

利益剰余金を増やすことには、以下のようなメリットがあります。

① 銀行融資を受けやすくなる

• 銀行は「過去の実績」を重視し、利益剰余金が多い企業に対して 低金利・好条件 で融資を行う傾向がある
• 逆に、利益剰余金がマイナス（累積赤字がある）と、融資の審査が厳しくなる

② 倒産リスクを低減できる

• 利益剰余金が多い企業は、 一時的な赤字や経済危機にも耐えられる
• 逆に、利益剰余金が少ないと、ちょっとした資金繰りの悪化でも倒産リスクが高まる

③ 将来の投資がしやすくなる

• 利益剰余金が多いと、 銀行融資に頼らず自己資金で設備投資や新規事業展開ができる
• たとえば、利益剰余金が1,000万円しかない企業は、1億円の投資が難しい
• しかし、利益剰余金が5億円ある企業なら、1億円の投資をしても余裕がある

3. 利益剰余金を増やすための具体的な経営戦略

利益剰余金を増やすには、単に「売上を伸ばす」だけでなく、 利益を確保し、無駄な支出を減らす ことが重要です。

4. 具体的な利益剰余金の増やし方

① 「売上」ではなく「利益」にフォーカスする

企業経営では、「売上＝成功」ではなく、「利益＝成功」と考えることが重要です。例えば、 売上1億円でも赤字なら意味がなく、売上5,000万円でも利益が1,000万円出ていれば、その方が良い経営 です。

✅ 売上ではなく、利益率を意識した経営をすることが大切！

② コストを適正化する

利益を増やすには、 「売上を増やす」だけでなく、「コストを減らす」 ことも重要です。

• 仕入れコストの削減（大量発注による値引き交渉）
• 固定費の見直し（オフィス賃料・光熱費の削減）
• 人件費の最適化（業務の効率化や外注の活用）

✅ 売上を増やさなくても、コスト削減で利益を確保できる！

③ キャッシュフローを改善する

利益剰余金を増やすためには、 「資金繰り」を最適化する ことが不可欠です。

• 売掛金の回収を早める（支払いサイトの短縮交渉）
• 在庫を減らす（売れ残りリスクを減らし、資金を圧迫しないようにする）

✅ お金がスムーズに回る仕組みを作ることが大事！

④ 無駄な投資をしない

「成長のため」と言って、過剰な設備投資をすると、利益剰余金が減少し、資金繰りが厳しくなります。

• 本当に必要な投資か？慎重に判断する
• 高額な設備はリースで対応することも検討

✅ 利益剰余金が十分にある状態で、必要な投資を行うべき！

5. 利益剰余金を増やす経営目標を立てる

短期的な利益目標ではなく、 「〇年後に利益剰余金を〇円にする」 という長期的な経営目標を立てることが重要です。

例：

• 3年後に利益剰余金を1億円にする
• 5年後に利益剰余金を3億円にする

利益剰余金が増えれば、 資金調達の選択肢が広がり、経営の自由度が高まります。

まとめ

利益剰余金を増やすことが、 強い財務基盤を作り、企業を成長させる最大のポイント になります。

おわりに

債務超過は、企業経営にとって大きなリスクとなります。特に、銀行の融資審査においては、単に決算書の数値を見るだけでなく、「実質的な財務状況」 を厳しくチェックされるため、「帳簿上は黒字なのに融資が通らない」というケースも少なくありません。

しかし、債務超過は必ずしも避けられないものではありません。今回紹介したように、利益剰余金を積み上げ、資産の実質価値を維持し、銀行との関係を良好に保つ ことで、債務超過を防ぐことができます。

経営者として最も重要なのは、短期的な利益だけでなく、長期的に企業を存続させるための財務戦略を持つこと です。何年後に利益剰余金をいくらにするのか、どのようにして資産を適正化するのかを考え、「銀行が融資したくなる企業」 を目指しましょう。

財務を健全に保ち、資金調達の選択肢を広げることで、より安定した経営を実現できます。本記事が、皆様の企業経営のヒントになれば幸いです。

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